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JUN 03, 2007   Em 2002 Lula foi eleito presidente, a partir do momento que ele começou a sobressair nas pesquisas, a bolsa que já vinha em queda desde 2000 começou a cair mais e o dolar disparou indo a 4 reais. Em 2002 a bolsa caiu 45%.

Me lembro uma vez de estar conversando com um economista em 1999 que chamava o dolar de papel pintado de verde (naquele ano o dolar era artificialmente cotado a aproximadamente 1 real). Pois bem, algum tempo depois o dolar começou a subir e não parou mais indo a 4 reais.

Após a posse de Lula, não me importa as razões políticas, e se as razões são internas ou externas - não quero discutir política aqui - a bolsa surpreendentemente começou a subir e até hoje não parou. Subiu expressivos 141% em 2003; 28% em 2004; 44% em 2005 e 45% em 2006. Já são 4 anos seguidos de alta e 2007 até agora vai pelo mesmo caminho!

Em primeiro lugar vemos que as previsões se embananaram completamente pois a bolsa caiu e o dolar disparou devido ao Risco Lula quando ele subia nas pesquisas. Após a posse o dolar entrou em trajetória de queda estando agora abaixo dos 2 reais e a bolsa só subiu. Basta este episódio para ver que não há como fazer previsões na bolsa. Claro que podem afirmar que o mundo vive um momento de prosperidade e todas as bolsas sobem. Ainda assim as previsões estavam todas erradas e o alarmismo de 2002 também.

O que vimos em 2002: Um país a beira do colapso com dolar a 4 reais e 3 anos seguidos de queda das bolsas. As previsões para o futuro eram sombrias e depois disso a bolsa só subiu ao contrário de tudo que se esperava naquela época. Conheço gente que vendeu Bovespa e comprou tudo em dolar e está quebrado até hoje. Pessoas que como hoje seguiram a mídia, as revistas, o gado...

O que estamos vivendo neste momento é para mim impressionante. A bolsa só sobe, o dolar desaba, os juros caindo, inflação controlada, etc.

Abro as revistas especializadas e só se fala da bolsa e aí vem o pior. Um monte de jovens que largaram o trabalho e vivem de bolsa. Ganhos extraordinários sem o menor conhecimento do que está fazendo, sem qualquer estratégia, sem qualquer estudo. A glorificação do errado. Não se fala em educação financeira, não se fala em controle de risco, não se aproveita o momento. É só ganhos e ganhos e ganhos.

As pessoas não entendem que estão ganhando porque a bolsa sobe a 4 anos e qualquer porcaria que você compra sobe. A maioria acho que ganha porque é fera de bolsa e descobriu um método maravilhoso. As instituições que poderiam aproveitar este momento, ao contrário, incentivam a jogatina, o day trade, o enriquecimento fictício, o abandono da profissão, etc.

O Castelo de Cartas está armado.

Você já montou um castelo de cartas? Ele é extremamente frágil mas nem por isso ele necessariamente cai. Pode ficar lá armado muito tempo desde que as condições sejam satisfatórias. Se não houver vento, se ninguém balançar a mesa, se ninguém encostar nele, ele fica armado. O castelo de cartas é bem equilibrado, as suas fundações que são frágeis e qualquer coisa pode derrubá-lo. Mas ele pode ficar em pé bastante tempo só que sempre que cai, cai todo de uma vez. Não cai por partes, desaba completamente.

O que eu vejo hoje é um castelo de cartas. Isso quer dizer que a bolsa vai cair? Não. Um dia ela vai cair. Isso é inevitável. O que me assusta é a forma como ela provavelmente vai cair e os prejuízos que irão ocorrer. Ninguém está preocupado em melhorar as fundações do castelo, todos só querem colocar mais cartas em cima ele.

As pessoas não estão apenas largando seus empregos. Estão pegando dinheiro emprestado para colocar na bolsa. Vendendo imóveis para colocar na bolsa. Usando o dinheiro para pagar contas como colégio dos filhos e plano de saúde, na bolsa. Tirando tudo da Renda Fixa e poupança e colocando na bolsa.

Nos meus 25 anos de mercado não me lembro de uma situaçao como esta. E quando começar a cair, toda esta geração que só viu alta vai ficar esperando voltar. Vai fazer preço médio. Vai achar que está bom para comprar. Imagina PETR4 a 25 e VALE5 a 40. Todos vão achar uma compra certa, Santa. Até eu.

Só que um dia não vai voltar. E quando cair de verdade. Daqui a uma semana, daqui a um mês, daqui a um ano, daqui a dez anos, não importa, não vai voltar. E vamos ver ações perderem 50%, 70%, 80% do seu valor. Blue Chips perderão muito valor mas ainda haverá saída. Muitas destas ações de terceira linha simplesmente não vai ter comprador. E o pânico leva somente a mais pânico.

É hora de investir na sua educação financeira. No seu controle de risco. Quanto do seu capital está na bolsa? É capital que você não vai precisar? Isso que é importante. Você tem como pagar suas contas do seu trabalho ou da sua renda, independente da bolsa? Estas são as perguntas importantes e é o que vai diferenciar quem vai sobreviver ao tsunami.

Como você controla risco? Qual o pior cenário? Você está preparado para ele? Se tudo começar a desabar, você tem um plano? Você pode perder e aguenta perder tudo que você pode perder em uma situação destas?

É muito triste para mim ver que as instituições que trabalham com o mercado e a mídia não estão nem um pouco interessadas em aproveitar o momento para educar as pessoas para o risco e estão apenas aproveitando o oba oba mais uma vez. Mas cada um de vocês pode aproveitar o momento e o lucro que obteve para se educar. Não depende de ninguém, só de você.

Qual o seu plano quando o Castelo de Cartas desabar? Você vai pensar nele depois que desabar? Sinto muito, então você não estará aqui para contar. Prepare-se agora. Alguém faz plano para pane no avião depois que o avião cai? O plano tem de estar feito enquanto o avião está voando tranquilo.

Podem ter certeza que o Castelo de Cartas vai desabar. Quando eu não sei. Mas um dia vai. E aí será a maior seleção natural que a bolsa de valores já fez. Vai sobreviver apenas quem estiver preparado e souber administrar risco. Vivemos isso com menos intensidade na Bolha da nasdaq e 3 trilhões de dolares sumiram em poucas semanas e milhares de pessoas que achavam que estavam vivendo de bolsa, ficaram sem ter como pagar suas contas. Desta vez será pior. Só não sei dizer quando. Pode durar anos até que o Castelo de Cartas desabe, mas não importa quando, quem já viu um castelo de cartas desabar sabe que não sobra uma única carta em pé, não importa quantas cartas ele tenha...

Aproveitem o momento para se educar:

Gerenciamento Financeiro Adequado, ou seja, somente uma parte do seu capital em bolsa;

e

Controle de Risco: Quanto eu posso perder? Eu posso perder isso sem me abalar financeiramente e nem emocionalmente?

Ou você está com estas duas lições prontas ou você é apenas mais uma carta do castelo esperando alguém balançar a mesa para desabar.

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