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Trend Following

MAR 10, 2002  O padrão Padrão de Engolfo (Engulfing Pattern) está sendo constituído abaixo pelas duas últimas figuras de cada um dos exemplos. A maioria dos padrões de candlestick são combinados, isto é, são constituídos por mais de um candle. E não é diferente com o padrão de engolfo.

O Padrão de Engolfo é um sinal de reversão importante composto de candles de cores opostas. É também um sinal raro. Quando se exige os critérios estabelecidos abaixo, ele ocorre de verdade poucas vezes.

E por ser raro, isso aumenta ainda mais a sua importância quando o mesmo ocorre.

Critérios

O mercado tem de estar em uma tendência definida de alta ou de baixa, ainda que seja um movimento curto.

Dois candles compoem o padrão de engolfo. O corpo do segundo candle deve engolfar (ou envolver completamente) o corpo do primeiro candle. (Não precisa envolver as sombras, somente o corpo).

O corpo do segundo candle do padrão de engolfo deve ser de cor oposta ao primeiro. (A exceção a esta regra é quando o primeiro candle é um doji ou quase um doji).

Fatores que aumentam a chance do padrão de engolfo ser um indicador de reversão importante:

O primeiro candle do padrão de engolfo ter um corpo bem pequeno e o segundo ter um corpo bem grande. Isso refletirá uma perda de força do trade anterior e depois um aumento de força na direção contrária.

Se o padrão de engolfo ocorrer após um trade muito longo ou muito forte (com grande variação de preços). Um trade prolongado de alta, por exemplo, aumenta as chances de compradores em potencial já estarem comprados. Nesta situação, a chance de ocorrerem novas compras que mantenha o mercado caminhando para cima será menor. Da mesma forma, um movimento muito rápido com grande variação de preços em pouco tempo, deixa o mercado vulnerável a realização de lucros.

Se ocorrer um grande volume no dia do segundo candle do padrão de engolfo.

Se o corpo do segundo dia do padrão de engolfo tiver o dobro ou mais de tamanho do corpo do primeiro dia.

Atenção para um dado importante discutido acima. O padrão candlestick de engolfo, só tem importância quando colocado no lugar certo no trade, observe:

O padrão de engolfo de alta tem necessariamente que vir após um trade de baixa;

O padrão de engolfo de baixa tem necessariamente que vir após um trade de alta.

Padrões de engolfo no meio de acumulações ou distribuições não tem importância e devem ser desprezados.

Da mesma forma um padrão de engolfo de alta após um trade de alta ou um padrão de engolfo de baixa após um trade de baixa não possuem nenhuma importância e devem também ser desprezados.

Exemplo 1 - Engolfo de Baixa na Klabin:

Notem que este exemplo preenche alguns critérios para aumentar a intensidade do engolfo de baixa:

Vem após uma subida forte e rápida

Como o primeiro candle e quase um doji (é uma shooting star) e o segundo é bem maior, o segundo corpo tem mais que o dobro do primeiro corpo.

Notem um maior volume (quase o dobro) no segundo dia do que no primeiro.

O padrão acima torna-se mais importante por ser o primeiro candle do padrão uma shooting star que também é um padrão de reversão. Este tipo de candle será discutido a posteriori nesta série e foi citado aqui a título de ilustração.

Exemplo 2 - Engolfo de Baixa com Doji na EPTE4

Notem que o primeiro candle é um doji o que torna o padrão ainda mais importante. Vem após um longo trade de alta, o que aumenta sua intensidade. Notem como o engolfo de baixa foi um excelente sinal que o trade de alta anterior estava por acabar.

Exemplo 3 - Engolfo de Alta na CESP4

Notem que os dois candles do padrão tem a mesma cor, ou seja, são candles de alta. O padrão não é invalidado apesar disso, por ser o primeiro candle um de corpo muito pequeno que consiste exatamente na exceção a esta regra.

Sendo assim, o padrão foi um forte indicativo que a longa queda anterior estava por acabar (ou dar uma pausa, vamos dizer assim, em se tratando de CESP4.

De qualquer forma, o padrão estabeleceu o fim do longo trade de queda anterior. Houve uma reação após que levou o papel a subir por um tempo. A queda que se vê depois é um novo trade de queda e não a continuação do anterior.

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